Анализ финансового состояния предприятия




Скачать 281.22 Kb.
НазваниеАнализ финансового состояния предприятия
страница1/3
Дата публикации21.03.2013
Размер281.22 Kb.
ТипАнализ
www.vbibl.ru > Бухгалтерия > Анализ
  1   2   3
Анализ финансового состояния предприятия

Результаты финансового анализа отчетности предприятия - это далеко не только документация для налоговой инспекции, отделов статистики или внебюджетных фондов. Полученные выводы будут полезны прежде всего руководству самого предприятия: оценка финансового благополучия предприятия и, следовательно, привлекательности для инвесторов, характеристика состояния, состава и размещения имущества, а также перспектив развития. Внимательно проанализировав итоги 2000 года, необходимо выработать комплекс мер, которые сведут до минимума негативные явления и выявят резервы экономического роста. Результаты анализа финансового состояния организации должны быть отражены в Пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.

Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержит Бухгалтерский баланс (форма N 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма N 2), хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный год.

Работая с балансом, следует выявить те статьи, которые подверглись наибольшим изменениям в течение отчетного года (и, следовательно, оказали наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия). Рассмотрим наиболее распространенные методы анализа финансового состояния предприятия.

^ Прием сравнения

Первоначальный анализ основывается на приеме сравнения показателей (то есть их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью выявления разницы). Сравнение проводится по всем статьям, для удобства расчетов абсолютный рост (снижение) показателей дополняется относительными (процентными) данными.

Методика проведения приема сравнения абсолютных показателей очень проста и обычно сводится к представлению данных в аналитической таблице (табл. 1).

Пример 1

Сравним показатели актива баланса (все цифры условны, названия статей упрощены) (табл. 1).

------------------------------------------------------------------------------------

|Наименование статей |Код |На начало|На конец |Абсолютное|Относительное |

|актива баланса |строки|отчетного|отчетного|изменение |изменение, |

| | |периода |периода |(гр. 4 - |в % к итогу |

| | | | |гр. 3) |(гр. 5 / итог по|

| | | | | |гр. 5 х 100%) |

|-----------------------------|------|---------|---------|----------|----------------|

|Нематериальные активы |110 |170 |150 |-20 |-1% |

|Основные средства |120 |210 |200 |-10 |0% |

|Незавершенное строительство |130 |600 |1600 |+1000 |32% |

|И т. д. | | | | | |

|Итого по Внеоборотным активам|190 |980 |1950 |+970 |31% |

|Запасы |210 |1000 |1200 |+200 |6% |

|НДС |220 |200 |200 |0 |0% |

|Дебиторская задолженность | | | | | |

|(долгосрочная) |230 |1000 |3000 |+2000 |63% |

|И т. д. | | | | | |

|Итого по Оборотным активам |290 |2200 |4400 |2200 |69% |

|Баланс (или валюта баланса) |300 |3180 |6350 |+3170* |100% |

------------------------------------------------------------------------------------

-----------------------------

* Для расчета данных в графе 6 общее изменение принято за 100%.
При первоначальном анализе выявлено, что валюта актива баланса (сумма средств, принадлежащих предприятию) за отчетный период увеличилась на 3170 единиц. Приняв это увеличение за 100 процентов, мы видим, что наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия оказали рост незавершенного строительства (+32%) и рост долгосрочной дебиторской задолженности (+63%). Эти статьи должны быть проанализированы более подробно.

Изменения балансовых статей могут быть вызваны явлениями, характеризуемыми одними предприятиями как позитивная тенденция, другими - как негативная. Поэтому и подход к анализу полученных результатов должен учитывать конкретные условия хозяйствования предприятия.

Например, рост незавершенного строительства может свидетельствовать о наличии на балансе "долгостроя", отвлекающего материальные ресурсы предприятия на его содержание (в частности, на налог на имущество), либо о строительстве новых производственных мощностей, расширении производства. Рассмотрим наиболее распространенные методы анализа финансового состояния предприятия.

Рост дебиторской задолженности также может свидетельствовать о двояких явлениях. С одной стороны, это негативное явление, свидетельствующее о задержке дебиторами своих платежей. С другой - вполне возможно, что по условиям заключенных договоров предприятие ожидает оплату именно через 12 и более месяцев после выполнения заказа. Рост дебиторской задолженности свидетельствует о предстоящих поступлениях (снижение этого показателя может быть следствием отсутствия заказов и трудностей со сбытом) и расценивается в конкретных условиях хозяйствования как положительное явление. Если анализируемое предприятие имеет платежеспособного дебитора, то такая задолженность является и гарантией финансового благополучия на перспективу.

Прием сравнения помогает выявить наиболее значимые для анализа статьи баланса с точки влияния на итоги деятельности предприятия. Кроме сравнения с показателями прошлого периода, анализ может проводиться путем сопоставления показателей отчетного периода с плановыми значениями (нормами, нормативами, лимитами). Для объективности анализа необходимо, чтобы все показатели были сопоставимы по уровню цен и анализируемому периоду времени. Следует исключить влияние на итоги баланса инфляционных процессов, деноминации и инициативных переоценок имущества. Прием сравнения одинаково применим как к данным актива, так и к данным пассива баланса и может использоваться при анализе Отчета о прибылях и убытках (форма N 2).

Кроме таблиц, построенных методом сравнения, Пояснительная записка должна содержать выборку статей, подвергшихся наибольшему изменению, и выводы аналитика о причинах подобных изменений.

^ Метод построения вертикального и горизонтального баланса

В финансовом анализе и, следовательно, при составлении Пояснительной записки к годовому отчету широко используется метод построения вертикального и горизонтального баланса предприятия на основе данных Бухгалтерского баланса (форма N 1).

Вертикальный анализ сглаживает влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и позволяет проводить сравнение с другими предприятиями, чьи отчетные данные существенно отличаются от показателей анализируемого предприятия.

Для построения вертикального баланса следует итог пассива (или актива) баланса и на начало, и на конец отчетного периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу (табл. 2).

------------------------------------------------------------------------------------------

|Наименование статьи |Код |На начало|В % к|На конец |В % к|Изменение |

|пассива баланса |строки|отчетного|итогу|отчетного|итогу|(гр.6 - гр.4)|

| | |периода | |периода | | |

|-------------------------------------|------|---------|-----|---------|-----|-------------|

|Уставный капитал |410 |1000 |31% |1000 |16% |-15% |

|Добавочный капитал |420 |500 |16% |500 |8% |-8% |

|И т. д. | | | | | | |

|итого по капиталу и резервам |490 |1500 |47% |1500 |24% |-23% |

|Займы и кредиты (долгосрочные) |510 |680 |21% |850 |13% |-8% |

|И т. д. | | | | | | |

|Итого по долгосрочным обязательствам |590 |680 |21% |850 |13% |-8% |

|Займы и кредиты (краткосрочные) |610 |150 |5% |300 |5% |0% |

|Кредиторская задолженность |620 |850 |27% |3700 |58% |31% |

|И т. д. | | | | | | |

|Итого по краткосрочным обязательствам|660 |1000 |32% |4000 |63% |+31% |

|Баланс (валюта баланса) |700 |3180 |100 |6350 |100 |- |

------------------------------------------------------------------------------------------
Пример 2

Проведем вертикальный анализ пассива баланса (табл. 2).

Представленная таблица наглядно отражает преимущества вертикального анализа - сравнимость относительных показателей предприятия, несмотря на возможную разницу уровня цен на начало и конец отчетного периода.

На основании представленных данных можно сделать вывод о том, что в составе источников у предприятия за отчетный год произошли принципиальные изменения. Как положительную тенденцию можно рассматривать снижение доли долгосрочных обязательств (кредитов) в составе пассива баланса. Рост доли краткосрочных обязательств (прежде всего - кредиторской задолженности) и постоянная доля краткосрочных займов и кредитов, свидетельствующая или о постоянном перекредитовании или об отсутствии средств на погашение долгосрочного кредита, не могут быть расценены как позитивная тенденция. Рост краткосрочных обязательств уменьшает долю собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия. Несмотря на одинаковые абсолютные показатели уставного и добавочного капитала на начало и конец отчетного периода, произошло уменьшение их доли к итогу пассива баланса с 31 до 16 и с 16 до 8 процентов соответственно.

Для полноты финансовой картины вертикальный анализ может быть дополнен горизонтальным, который основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения).

Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

Для построения горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100 процентов и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым. Для более точного прогнозирования темпов прироста (снижения) следует провести расчеты за несколько отчетных периодов - тогда тенденция изменения будет более очевидной.

Ценность и правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.

Пример 3

Пользуясь данными примера 2, проведем горизонтальный анализ пассива баланса (табл. 3). Напомним, что подобная методика может быть применена и к активу баланса, и к Отчету о прибылях и убытках.

Таблица 3

----------------------------------------------------------------------------------------------

|Наименование статьи пассива баланса |Код |На начало|В % к|На конец |В % к итогу |Изменение|

| |строки|отчетного|итогу|отчетного|(гр. 5 / |(гр. 6 - |

| | |периода | |периода |гр. 3 х 100%)|гр. 4) |

|-------------------------------------|------|---------|-----|---------|-------------|---------|

|Уставный капитал |410 |1000 |100% |1000 |100% |0% |

|Добавочный капитал |420 |500 |100% |500 |100% |0% |

|И т. д. | | | | | | |

|Итого по капиталу и резервам |490 |1500 |100% |1500 |100% |0% |

|Займы и кредиты (долгосрочные) |510 |680 |100% |850 |125% |+25% |

|И т. д. | | | | | | |

|Итого по долгосрочным обязательствам |590 |680 |100% |850 |125% |+25% |

|Займы и кредиты (краткосрочные) |610 |150 |100% |300 |200% |+100% |

|Кредиторская задолженность |620 |850 |100% |3700 |435% |235% |

|И т. д. | | | | | | |

|Итого по краткосрочным обязательствам|660 |1000 |100% |4000 |400% |+300% |

|Баланс (валюта баланса) |700 |3180 |100 |6350 |200% |100% |

----------------------------------------------------------------------------------------------
Очевидно то, что кредиторская задолженность растет исключительно высокими темпами. Прирост краткосрочных и долгосрочных обязательств при стабильности собственного капитала и резервов также нельзя назвать положительным явлением. Общее увеличение источников у предприятия (на 100% по отношению к базовому периоду) обычно расценивается положительно, но в данном случае мы видим рост заимствований краткосрочного и долгосрочного характера, темпы роста которых угрожают финансовой независимости и платежеспособности предприятия.

Прогнозные показатели баланса, рассчитанные на основе показателей на конец отчетного года с корректировкой на вычисленные темпы изменения каждого показателя, дополнят финансовую картину на будущее. В частности, величина кредиторской задолженности на конец отчетного периода - 3700 условных единиц.

Приняв этот показатель за 100 процентов и учитывая ее ежегодный прирост +435 процентов, нетрудно сделать прогноз на следующий год: кредиторская задолженность составит (если наметившаяся тенденция к ее ежегодному росту не будет изменена) по величине 16 095 условных единиц (3700 х 435% : 100%).

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и очень ценны при сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам производства. Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ позволяют проводить сравнение с эталоном (например данными самого успешного в финансовом плане периода) и также анализировать результаты деятельности нескольких предприятий.
  1   2   3

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Анализ финансового состояния предприятия icon3. Анализ финансового состояния аозт «Таи»
При анализе финансового состояния предприятия в первую очередь необходимо дать общую характеристику имущества и источников его формирования,...

Анализ финансового состояния предприятия iconПонятие финансового состояния предприятия и пути его улучшения
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов...

Анализ финансового состояния предприятия iconАнтикризисный менеджмент. Курсовая работа
Качество финансового состояния. Степень качества финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия icon2 финансовый анализ деятельности предприятия
Цель структурного анализа изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей...

Анализ финансового состояния предприятия iconІ. Общая характеристика предприятия: производственный процесс, основная...

Анализ финансового состояния предприятия icon4. Финансовый, финансово – инвестиционный, внутрихозяйственный, комплексный...
Целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности...

Анализ финансового состояния предприятия iconНтикризисная программа по выводу предприятия ООО «Дорогобужремстрой»...
Антикризисная программа по выводу предприятия ООО «Дорогобужремстрой» из кризисного финансового состояния

Анализ финансового состояния предприятия iconВ современных условиях финансовый менеджмент предприятия приобретает...
Целью данной работы является исследование теоретических основ организации финансового менеджмента на предприятии и проведение комплексного...

Анализ финансового состояния предприятия iconАртеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ
Зимин Н. Е. Тришина Л. В. Анализ экономических результатов финансового состояния и оценка эффективности работы: Метод, указания,...

Анализ финансового состояния предприятия iconАнализ финансового состояния предприятия пао «Инкерманский карьер...
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на конец отчетного года составила 2288 тыс грн против 2580 тыс...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
www.vbibl.ru
Главная страница