Скачать 168.02 Kb.
|
Тема 1: Технология разработки финансового плана
1 Финансовый план является ключевым разделом бизнес-плана. Главная цель финансового плана – это обобщение основных положений всех предыдущих разделов бизнес-плана, представление информации о предлагаемом проекте в стоимостном выражении и обоснование экономической целесообразности его реализации. В процессе разработки финансового раздела бизнес-плана следует учесть такие его особенности:
2 Финансовий план содержит такие основные подразделы: 1. План доходов и расходов (план прибылей и убытков). 2. План поступления и расходования денежных средств (план движения наличности). 3. Плановый баланс. Наряду с основными показателями вышеуказанных подразделов в финансовом плане должны быть приведены предположения и прогнозы, на основании которых эти показатели рассчитаны. Для уже существующей фирмы в финансовом плане обязательно следует привести динамику основных финансовых показателей за прошлые годы (как минимум за три). Копии соответствующих финансовых документов подаются в приложениях. Тема 2. Финансовое обеспечение нового бизнеса и стратегия его финансирования
1 Финансовое обеспечение бизнес-проекта составляют источники инвестиционных ресурсов. Источники инвестиционных ресурсов бизнес-проекта проекта классифицируются на внутренние и внешние (табл.1). Таблица1 Источники инвестиционных ресурсов бизнес-проекта
2 ^ предусматривает оптимизацию структуры привлеченных источников инвестиционных ресурсов по критерию максимальной прибыли и обеспечения финансовой устойчивости предприятия. ^ должна формироваться с учетом эффекта финансового рычага (финансового левериджа), который представляет собой изменение рентабельности собственного капитала, обусловленного использованием заёмного капитала. Эффект финансового рычага (ЭФР) рассчитывается по следующей формуле: ![]() где ^ – дифференциал (разница между экономической рентабельностью активов (ЭР) и средневзвешенной стоимостью капитала (ССК), скорректированная на сумму налога на прибыль); ^ – плечо финансового рычага (это отношение заемного (ЗК) и собственного (СК) капитала, использующегося для финансирования проекта); Сп – ставка налога на прибыль. При этом экономическая рентабельность активов (ЭР) равна: ![]() где БП – прибыль до налогообложения; ![]() ![]() Средневзвешенная стоимость капитала (ССК) определяется по следующей формуле: ![]() где ![]() ![]() n| – общее количество источников|истока| финансовых ресурсов|. Рекомендуемое значение ЭФР равняется 0,33 – 0,5. Положительное значение ЭФР означает, что привлечение заемного капитала генерирует прибыль и увеличивает собственный капитал предприятия. Отрицательное значение ЭФР означает, что привлечение заемного капитала ведет к «проеданию» собственного капитала. Тема 3. План доходов и расходов как отражение результатов будущего бизнеса
1 ^ характеризует общие суммы ожидаемых доходов| фирмы и ее расходов за определенный период. Он предназначен для наглядного представления результативности| будущей деятельности фирмы с точки зрения ее прибыльности, возможности выживания и активного хозяйствования. Пример формы плана доходов и расходов приведен|наведено| в табл. 2. Таблица 2. ^
2 План доходов и расходов разработывается в следующей последовательности (рис.1): Рис.1 Последовательность разработки плана доходов и расходов Прогноз продаж| объемов продаж необходимо составлять|составлять| по каждому| виду продукции с разбивкой по месяцам|луне| за первый год и кварталам| за второй и третий годы. В текстовой части финансового плана необходимо давать четкие объяснения предположений, на которых|каких| основывается прогнозирование объемов продаж фирмы. ^ 1. Денежные потоки предприятия, предпосылки использования показателя «денежный поток» в практике бизнес-планирования 2. Классификация потоков денежных средств 3. Методика планирования поступления и расходования денежных средств 1 Проектирование потока денежных средств является наиболее важным из всех финансовых прогнозов в бизнес-плане. Во многих отношениях оно аналогично планированию прибыли. Однако имеются и некоторые важные различия. План поступления и расходования денежных средств отражает не доходы и затраты, а фактическое поступление денежных средств и их перечисление. ^ – это распределённые по времени притоки (поступления) и оттоки (выплаты) денежных средств и их эквивалентов, генерируемые субъектами хозяйствования в ходе осуществления деятельности. Главной|головное| задачей|задача| разработки плана движения наличности заключается в синхронизации денежных поступлений и выплат с целью обеспечения ликвидности фирмы в плановом периоде, то есть обеспечения постоянного| наличия на счете фирмы средств|средства|, достаточных для оплаты ее обязательств. 2 Разработка плана движения наличности базируется на классификации денежных потоков по видам деятельности и направлениям их осуществления (рис. 2). 3 Планирование денежных потоков может осуществляется по таким форматам:
погашение кредиторской задолж-ти |
![]() | Основные организационные формы бизнеса в России. Основные источники финансирования бизнеса. Акции и облигации | ![]() | Можно выделить 4 главных принципа, на которых базируется финансовое состояние местного самоуправления, исходя из проекта нового закона... |
![]() | Москва, Багратионовский пр-зд, д. 7,к. 11 Указанный договор действует по 28 февраля 2013 года | ![]() | Финансовое обеспечение условий для достижения целей и исполнения полномочий в сфере лесных отношений |
![]() | Финансовое обеспечение условий для достижения целей и исполнения полномочий в сфере лесных отношений | ![]() | Рабочая программа по дисциплине «Техсервис и товаропроводящие сети, обеспечение автомобильного бизнеса» (очная форма обучения) с |
![]() | Приложение Некоторые исторические вехи развития стратегического менеджмента. 225 | ![]() | Анализ структуры и динамики активов, источников финансирования, прибыли и денежных потоков компании |
![]() | Номер, дата и срок действия договора страхования ответственности Туроператора или банковской гарантии | ![]() | Финансовое право: Схемы и комментарии: Учебное пособие. 3-е изд., испр и доп. М.: Юриспруденция, 1999. 104 с |