Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового




Скачать 257.26 Kb.
НазваниеТеория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового
страница1/3
Дата публикации03.05.2013
Размер257.26 Kb.
ТипАнализ
www.vbibl.ru > Финансы > Анализ
  1   2   3
Содержание
Введение…………………………………………………………………….…….2

Глава 1. Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия

    1. Особенности финансового анализа…………………………..........................3

    2. Анализ доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия……………………………………………………………………….5

Глава 2. Анализ и оценка доходности капитала и рентабельности деятельности организации на примере ОАО «Газпром».

2.1. Характеристика деятельности ОАО «Газпром»…………………………...9

2.2. Анализ и оценка факторов доходности капитала и рентабельности деятельности ОАО «Газпром»………………………………………………….10

2.3. Факторный анализ финансовой отчетности ОАО «Газпром»...............................................................................................................20
Заключение……………………………………………………………………….24

Список используемой литературы……………………………………...…........26

ВВЕДЕНИЕ

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. То есть, конечным финансовым результатом хозяйственной и финансовой деятельности предприятия является прибыль. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Прибыль - важнейшая категория рыночных отношений, ей присущи три функции:

  • экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия;

  • стимулирующей функции, проявляющейся в процессе ее распределения и использования;

  • одного из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия1.

Цель данной работы - проведение анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия на примере ОАО Газпром (анализ доходности и рентабельности является составной частью анализа финансовой деятельности любого предприятия).

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

  1. Рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия, а именно, изложить задачи, последовательность и методику анализа прибыльности;

  2. Показать применения изложенной методики на практике, - на примере деятельности предприятия ОАО «ГАЗПРОМ». Где рассчитать показатели доходности и рентабельности, а также провести факторный анализ доходности.

Для написания работы я использовала работы таких авторов, как Савицкая Г. В, Гинзбург А. И., Риполь-Сарагоси Ф. Б., Ковалев В.В. и др.

ГЛАВА 1. Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия.

    1. Особенности финансового анализа.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности подразумевает изучение структуры предприятия/организации и источников их формирования, делает вывод об эффективности и надежности деятельности организации.

Финансовый анализ предприятия имеет цель – повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщение их результатов, оценки финансового положения предприятия, темпов его развития; разработка мероприятий и рекомендаций для принятия оптимальных решений.

К задачам финансового анализа относятся:

  • Идентификация реального состояния анализируемого объекта;

  • Исследование состава и свойства объекта, его сравнение с аналогами, базовыми характеристиками;

  • Выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

  • Установление основных факторов, вызвавших изменение в состоянии объекта и учет их влияния;

  • Прогноз основных тенденций.

Предметом анализа является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, результатов социального развития и использования трудовых ресурсов, состояний использования основных фондов (средств), затрат на производство и реализацию продукции, оценку эффективности.

Объектом анализа является работа предприятия в целом и его структурных подразделений.

Основными методами финансового анализа являются:

Горизонтальный анализ (сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом), вертикальный (определение структуры итогов финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом), анализ коэффициентов (расчет отношений между отдельными позициями отчета, определение взаимосвязи показателей), факторный анализ (анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования) и др. 2

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

  • Бухгалтерский баланс (форма № 1);

  • Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

  • Отчет об изменениях капитала (форма № 3);

  • Отчет о движении денежных средств (форма № 4);

  • Приложение к балансу (форма № 5) и др.

Бухгалтерский баланс – это обобщенная модель, отражающая источники привлечения денег для бизнеса и их использование. Ради прибыли бизнес должен находить выгодные источники вложения капитала и выгодные источники его формирования. Баланс составляется ради того, чтобы изучить степень риска вложения капитала и шансы предприятия на получение прибыли.

По своей форме баланс представляет собой таблицу, в которой с одной стороны (в активе) отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) – источники их образования.

Средства в активе баланса группируются по двум разделам. В первом разделе отражаются долгосрочные (внеоборотные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Во втором разделе приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя разделами: капитал и резервы (раздел 3), долгосрочные обязательства (раздел 4) и краткосрочные обязательства (раздел 5).

1.2. Анализ доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связана с его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предприятия. Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:

    • Оборачиваемость средств или их источников. Этот показатель равен отношению выручки от реализации к средней за период величине средств или их источников. Он позволяет также судить о деловой активности предприятия в финансовом аспекте;

    • Рентабельность продаж, которая равна отношению прибыли к выручке от реализации, рентабельность средств или их источников. Этот показатель равен отношению прибыли к средней за период величине средств или их источников.

При расчете второго и третьего показателей может быть взята как прибыль от реализации продукции, работ и услуг, так и балансовая прибыль или чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов.

Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, между вышерассмотренными коэффициентами можно проследить следующую взаимосвязь:

Рентабельность рентабельность оборачиваемость

Средств или = продаж * средств или

Их источников их источников

Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Так, при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов. Соответственно, верно и обратное: определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции, то есть повышением рентабельности продаж.

Для анализа рентабельности также используется целый ряд показателей, которые можно объединить в следующие группы:

  1. Показатели, рассчитанные на основе прибыли (дохода);

  2. Показатели, рассчитанные на основе производственных активов;

  3. Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции. С помощью таких показателей можно определить влияние изменений рентабельности продукции за счет факторов изменения цены продукции и ее себестоимости.

^ Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств, включающих в себя все производственные активы предприятия, инвестированный капитал, акционерный капитал. Например, отношение чистой прибыли (дохода) ко всем производственным активам, отношение чистой прибыли к инвестированному или акционерному капиталу.

^ Третья группа показателей рентабельности рассчитывается на базе чистого потока денежных средств. Например, отношение чистого потока денежных средств к объему продаж, к совокупному капиталу, собственному капиталу и т. д. эти показатели дают представление о возможности предприятия выполнять обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами. При определении показателя рентабельности прибыль (в числителе) соотносится с факторами, имеющими наиболее значительное воздействие на ее получение.

Также показатели рентабельности можно объединить по другому принципу:

  1. показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

  2. показатели, характеризующие рентабельность продаж;

  3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется как отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции:

3; (1.1.)

или ; (1.2.)

где Rз - рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат);

Пвп - валовая прибыль от реализации продукции;

ЧП - чистая прибыль;

И - сумма затрат.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относиться к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг) на сумму полученной выручки. Характеризует доходность реализации с рубля продаж.

, (1.3.)

где Rп - рентабельность продаж;

Прп - прибыль от реализации продукции;

В - выручка от реализации.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых; собственного, заемного, основного, оборотного и т.д.

Доходность капитала – это важный показатель эффективности использования активов предприятия. Он позволяет сопоставить результаты деятельности фирм одной отрасли. С его помощью инвестор может также произвести сравнение различных отраслей промышленности. Рассчитывается отношением величины чистого дохода к акционерному капиталу. Результат выражается в процентах.4
  1   2   3

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового iconТеория экономического анализа
Постройте факторную модель зависимости рентабельности капитала от рентабельности продаж и коэффициента деловой активности (капиталоотдачи)....

Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового iconПоказатели рентабельности, их расчет и методы анализа если предприятие...
Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность...

Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового iconДипломная работа на тему: «финансовое состояние предприятия и способы его оценки»
Информационная база финансового анализа и пользователи информации о финансовом состоянии предприятия 16

Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового iconВ современных условиях финансовый менеджмент предприятия приобретает...
Целью данной работы является исследование теоретических основ организации финансового менеджмента на предприятии и проведение комплексного...

Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового icon4. Финансовый, финансово – инвестиционный, внутрихозяйственный, комплексный...
Целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности...

Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового icon2 финансовый анализ деятельности предприятия
Цель структурного анализа изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей...

Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового iconКурсовая работа по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности»
Финансовые отчеты анализируют с целью повышения доходности капитала, обеспечение стабильности положения фирмы. Финансовый анализ...

Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового iconКонтрольная работа по дисциплине «Мировая экономика» На тему «Теории...
Современные теории миграции капитала: теория «экономии масштаба», теория размещения, теория бегства капитала и т д

Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового icon«Финансовый менеджмент»
Показатель рентабельности собственного капитала и его роль в регулировании заемной политикой предприятия

Теория анализа и оценки доходности капитала и рентабельности деятельности предприятия Особенности финансового iconМетоды финансового анализа
Практика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыта  

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
www.vbibl.ru
Главная страница