1 Причины неплатежеспособности и несостоятельности российских предприятий и концепция выхода из кризиса 5

^ 2.4. Бизнес - план финансового оздоровления ЗАО «Плитспичпром» Так как по результатам анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «Плитспичпром» в конце анализируемого периода имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для покрытия запасов, что связано с тем, что значительная сумма источников собственных и привлеченных средств вложена в иммобильное имущество. Разработаем бизнес план финансового оздоровления ЗАО «Плитспичпром», для улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности и избежания банкротства. На конец 2006 года у ЗАО «Плитспичпром» на балансе находилось имущество представленное в таблице 6. Таблица 6 Имущество на конец 2006 г. (тыс. руб.) Показатели Стоимость Внеоборотные активы - нематериальные активы 12 - основные средства 386 733 - незавершенное строительство 110 834 - долгосрочные финансовые вложения 15 059 Оборотные активы - запасы 87 735 - НДС по приобретенным ценностям 25 052 - дебиторская задолженность 121 722 - денежные средства 71 694 Всего имущества 818 841 ЗАО «Плитспичпром» реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков. Существуют стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденные Правительством РФ от 6 июля 2001 г. № 519 «Об утверждении стандартов оценки». Рыночная стоимость объекта оценки – наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства. Итоговая величина стоимости объекта оценки - величина стоимости объекта оценки, полученная как итог обоснованного оценщиком обобщения результатов расчетов стоимости объекта оценки, при использовании различных подходов к оценке и методов оценки. Предложения состоят в продаже части имущества ЗАО «Плитспичпром» (таблицы 7, 8): 1. ЗАО «Плитспичпром» реализует основные средства: - производственное оборудование по рыночной стоимости – 110 219,5 тыс. руб. - автомобиль ГАЗ 3307 (1999 г.) по рыночной стоимости за 60 тыс.рублей, - офисная мебель по рыночной стоимости за 44 тыс. рублей, компьютеры и оргтехника по рыночной стоимости за 35,5 тыс. рублей – благоприятный вариант; - производственное оборудование по цене ниже рыночной за 80 000 тыс. руб., автомобиль ГАЗ 3307 (1999 г.) по цене ниже рыночной за 40 тыс. рублей, офисная мебель по цене ниже рыночной за 15 тыс. рублей, компьютеры и оргтехника по цене ниже рыночной за 15 тыс. рублей – неблагоприятный вариант. 2. ЗАО «Плитспичпром» добивается погашения дебиторской задолженности путем возврата долга на расчетный счет или товаром, имуществом должника. Возвращает дебиторскую задолженность в сумме 35 000 тыс. рублей - благоприятный вариант, часть дебиторской задолженности в сумме 22 000 тыс. рублей - неблагоприятный вариант. Таблица 7 Продажа имущества ЗАО «Плитспичпром» (тыс. руб.) Показатели Балансовая стоимость 1 вариант 2 вариант Внеоборотные активы ОС и прочие внеоборотные активы 512 638 110 359,5 80 070 - нематериальные активы: 12 патенты 12 Основные средства: 386 733 - производственное оборудование 210 000 110 219,5 80 000 - автомобиль ГАЗ 3307 (1999 г.) 150 60 40 - офисная мебель 60 44 15 - оргтехника 50 35,5 15 Незавершенное строительство 110 834 Долгосрочные финансовые вложения 15 059 - - 3. ЗАО «Плитспичпром» реализует товары на складе: - с наценкой в 10% в сумме 9 265 тыс. руб. - благоприятный вариант; - без наценки в сумме 8 423 тыс. руб. - неблагоприятный вариант. Таблица 8 Продажа имущества ЗАО «Плитспичпром» (тыс. руб.) Показатели Балансовая стоимость 1 вариант 2 вариант Оборотные активы 130 145 44 265 30 423 Готовая продукция и товары для перепродажи 8 423 9 265 8 423 Дебиторская задолженность 121 722 35 000 22 000 В таблицах 7 и 8 представлены варианты реализации имущества ЗАО «Плитспичпром». Таким образом, в первом варианте продажа части основных средств по рыночной стоимости, приводит к уменьшению внеоборотных активов на 110 359,5 тыс. рублей. Ликвидация дебиторской задолженности и реализации товаров на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела на 44 265 тыс. руб. Во втором случае продажа части основных средств ЗАО «Плитспичпром» ниже рыночной стоимости приводит к уменьшению внеоборотных активов на 80 070 тыс. руб. Ликвидация дебиторской задолженности и реализация товаров на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела на 30 423 тыс. рублей. Дебиторскую задолженность ЗАО «Плитспичпром» можно реализовать. Для продажи дебиторской задолженности необходимы следующие документы: акт сверки задолженности, подписанный должником и его дебитором, либо заменяющие его документы, с определением сумм основного долга, процентов, а также начисленных экономических санкций. Таблица 9 Предложение по формированию финансовой стратегии по выводу ЗАО «Плитспичпром» из неустойчивого финансового состояния (тыс.руб.) Объект финансовой стратегии Составляющие финансовой стратегии Предложения Влияние на раздел баланса Наименование предложения Количественная оценка по вариантам 1 2 Доходы и поступления Оптимизация основных и оборотных средств 1. Продажа основных средств 110 359,5 80 070 -А1 2. Реализация готовой продукции на складе 9 265 8 423 - 3. Погашение дебиторской задолженности 35 000 22 000 - При привлечении специалиста (оценочной комиссии) для оценки действительности и ликвидности дебиторской задолженности необходимо его заключение, поручение о продаже дебиторской задолженности на торгах, иные документы, имеющие значение для реализации дебиторской задолженности. Продавец дебиторской задолженности после получения документов, указанных выше: назначает дату, время и место проведения публичных торгов; публикует извещение о проведении торгов; организует прием финансовых средств от участников торгов и их возврат, а также предоставляет возможность ознакомления с предметом торгов; проводит торги в соответствии с установленной процедурой; оформляет права победителя торгов, подписывает с ним имеющий силу договора протокол о результатах торгов; производит в установленном порядке перечисление средств, вырученных по результатам торгов; публикует информационное сообщение об итогах торгов. В результате продажи части имущества и погашения дебиторской задолженности ЗАО «Плитспичпром» получаем излишек общей величины источников формирования запасов (таблица 10). Таблица 10 Расчет по выведению ЗАО «Плитспичпром» из неустойчивого финансового состояния (тыс. руб.) Показатели Вариант 1 2 1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) 512639 483349 2. Внеоборотные активы 402 279 432 568 3. Наличие собственных оборотных средств (с. 1-2) 110360 50781 4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) 138 712 138 712 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (гр. 3 + 4) 249072 189493 6. Краткосрочные кредиты и займы 180 001 180 001 7. Общая величина основных источников средств (с. 5+6) 429073 369494 8. Общая сумма запасов 87735 87735 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (с. 3-8) +22625 -36954 10. Излишек (+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (с.5-8) +161377 +101758 11. Излишек (+), недостаток(-) общей величины основных источников финансирования запасов (с. 7-8) +341338 +281759 12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости 1; 1; 1 0; 1; 1 Таким образом, данные таблицы 10 показывают, что ЗАО «Плитспичпром» и в первом и во втором варианте произведенных расчетов будет иметь достаточно собственных и привлеченных источников средств для покрытия запасов. Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель в первом варианте М = (1,1,1). Из ее данных следует, что ЗАО «Плитспичпром» будет иметь абсолютную финансовую устойчивость во втором - второй тип финансовой устойчивости, что, безусловно, является улучшением финансового состояния Общества. Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса организации являются: коэффициент текущей ликвидности (>2), коэффициент обеспеченности собственными средствами (>0,1), коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (>1). Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения ее срочных обязательств. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода. На основе полученных данных произведем расчет этих коэффициентов. В результате реализации имущества ЗАО «Плитспичпром» происходит увеличение собственных оборотных средств. В первом варианте увеличение на 109 360тыс. руб., а во втором на 80 070 тыс. руб. произошло сокращение отрицательного значения. По полученным данным сформируем структуру баланса ЗАО «Плитспичпром» для первого и для второго варианта. Таблица 11 Структура баланса ЗАО «Плитспичпром» (вариант 1) (тыс. руб.) АКТИВ ПАССИВ Внеоборотные активы ВА 403278 Источники собственных средств КР 512639 Оборотные активы ОА 415563 Краткосрочные пассивы КЗ 306202 Исходя из данных таблицы, получаем следующие значения коэффициентов: коэффициентов текущей ликвидности – 1,35 (ранее 1,14), абсолютной ликвидности – 0,29 (до изменения 0,27), коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,26 (до изменения (-0,36)). Таким образом, можно говорить об улучшении показателей платежеспособности, однако их значения не соответствуют рекомендуемым. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев. Квп = = 0,89 Полученное значение меньше 1, ЗАО «Плитспичпром» будет трудно восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев, однако полученный показатель приблизится к рекомендуемому. Таблица 12 Структура баланса ЗАО «Плитспичпром» (вариант 2) (тыс. руб.) АКТИВ ПАССИВ Внеоборотные активы ВА 432 568 Источники собственных средств КР 483349 Оборотные активы ОА 386273 Краткосрочные пассивы КЗ 318713 Исходя из данных таблицы, получаем следующие значения коэффициентов: коэффициентов текущей ликвидности – 1,21 (ранее 1,14), абсолютной ликвидности – 0,29 (до изменения 0,27), коэффициент обеспеченности собственными средствами – 0,13 (до изменения (-0,36)). Расчетное значение коэффициента восстановления платежеспособности 0,75 также меньше 1. Таким образом, лучшим по результатам анализа является первый вариант, при котором у ЗАО «Плитспичпром» появится наличие собственных и привлеченных источников для покрытия запасов и коэффициент восстановления платежеспособности приблизится к рекомндуемому.

Похожие:

	Контрольная работа по дисциплине: Маркетинг на тему: «Специфика маркетинга... «Специфика маркетинга в некоммерческой сфере. Причины выхода компаний на международный рынок»		Поиск выхода Купи латвийский товар в этом пищевики видят путь выхода из кризиса Мвф на создание рабочих мест и развитие производства. Одно из возможных решений — государство дает деньги банкам, а те, руководствуясь...
	С 1 января любой человек (не фирма) может подать в суд заявление о банкротстве. Что это дает? В контексте ипотечного кризиса ряд должников, очевидно, этой возможностью воспользуется Об этом мы и побеседовали с адвокатом бюро...		Зарубежные заимствования после кризиса Круглый стол "Зарубежные заимствования после кризиса", организованный Новикомбанком, Ассоциацией российских банков и Международным...
	Российская федерация федеральный закон о несостоятельности (банкротстве) Фонда содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства не применяются правила, предусмотренные законодательством о несостоятельности...		Решением суда З-н РФ 1992 года – Закон РФ от 19 ноября 1992 года №3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий»
	Закон о несостоятельности (банкротстве) Вступление в силу третьего Федерального закона от 26. 10. 2002 n 127-фз "О несостоятельности (банкротстве)" важное событие в экономической...		Контрольная работа по истории экономики на тему: Мировой экономический кризис Причины и содержание мирового экономического кризиса 1929-1933гг
	Модульная программа «Эффективное управление предприятием в новых... Перспективы выхода российских товаров на новые рынки и антидемпинговое расследование		Что такое «Инвестиционный меморандум»? России достаточно коротка, по этой причине им предстояло многому научиться за этот краткий период времени. Во всем мире финансовая...