«Финансовый менеджмент»




Название«Финансовый менеджмент»
страница1/2
Дата публикации25.05.2013
Размер192 Kb.
ТипДокументы
www.vbibl.ru > Финансы > Документы
  1   2


Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Контрольная работа
По дисциплине: «Финансовый менеджмент».

Вариант №2


Исполнитель:

Специальность: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Группа: II ВО, 2 год обучения,

4 курс

№ зачетной книжки: 07 УБД 62123

Преподаватель: Кычанов Б.И.

Омск – 2009

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1.

Все закупки и продажи производились в кредит, период- 1 месяц.


Показатели

2003 г., руб.

2004 г., руб.

Выручка от реализации продукции

477 500

535 800

Закупки сырья и материалов

180 000

220 000

Стоимость потребленных сырья и материалов

150 000

183 100

Себестоимость произведенной продукции

362 500

430 000

Себестоимость реализованной продукции

350 000

370 000

Средние остатки

Дебиторская задолженность

80 900

101 250

Кредиторская задолженность

19 900

27 050

Запасы сырья и материалов

18 700

25 000

Незавершенное производство

24 100

28 600

Готовая продукция

58 300

104 200
Таблица 1
Требуется:

  1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 г.г.;

  2. составить аналитическую записку о влиянии изменений исследуемые периоды.

  3. построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 60%.

Дополнительная информация:

  1. Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

  2. Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.


Решение

На основании данных, сформируем агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004 г. (таб. 2.)
Таблица 2

Агрегированный баланс




строки

Активы







Оборотные средства:




1

Денежные средства

68 950

2

Дебиторская задолженность

101 250

3

Материальные запасы

53 600

4

Запасы готовой продукции

104 200

5

Итого оборотных средств

328 000




Основные средства:




6

Земля

750 000

7

Здания и оборудование

2 853 600

8

Накопленный износ

853 600

9

Итого основных средств

2 750 000

10

Итого активов

3 078 000




Пассивы







Краткосрочные и долгосрочные обязательства:




11

Счета к оплате

27 050

12

Налог, подлежащий оплате

39 792




Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

66 842




Собственный капитал:




13

Обыкновенные акции

2 885 150

14

Нераспределенная прибыль

126 008

15

Итого собственного капитала

3 011 158

16

Итого пассивов

3 078 000

Таблица 3




Динамический анализ прибыли







№п/п

Показатели

2003г.,руб.

2004г.,руб.

Изменения

абс.,руб.

отн.,%

1

Выручка от реализации продукции

477500

535800

58300

12,21

2

Себестоимость реализ.продукции

350000

370000

20000

5,7

3

Валовая прибыль (стр.1-стр.2)

127500

165800

38300

30,04


Вывод: валовая прибыль в 2004 году на 6,51% выше чем в 2003 году, или возросла на 38300 руб.

Для анализа финансового состояния составляем аналитический баланс.
Сравнительный аналитический баланс

Таблица 4

Актив




Пассив




I.Внеоборотные активы (А4)

2750000

III.Капитал и резервы (П4)

2885150

II.Оборотные активы(А3)

157800

IV.Долгосрочные обязательства (П3)

126008

Дебиторская задолженность (А2)

101250

V.Краткосрочные обязательства (П2)

39792

Денежные средства (А1)

68950

Кредиторская задолженность (П1)

27050

Баланс

3078000

Баланс

3078000


Предварительная общая оценка финансового состояния.
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие считается платежеспособным , если А1+А2 ≥ П1+П2, т.е. оно может покрыть своими денежными средствами и дебиторской задолженностью краткосрочные обязательства.

В нашем случае на конец периода: А1+А2 =68 950 + 101 250=170 200

П1+П2=27 050+39792=66842,

170 200 > 66 842, т.е компания ОАО «Восход» платежеспособна.

Финансовая устойчивость – это обеспеченность запасов и затрат собственными источниками оборотных средств.

Общий источник оборотных средств:



Абсолютно устойчивое финансовое состояние если .

В нашем случае А3=157800, т.е. 157800 < 328 000.

Таким образом финансовое состояние компании ОАО «Восход» характеризуется как абсолютно устойчивое.

Для более полной характеристики финансовой устойчивости рассчитаем коэффициент автономии, который показывает долю собственного капитала в общих источниках финансирования.

;

Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса.

Предприятие считается кредитоспособным ,а баланс ликвидным, если

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≥ П4

В нашем случае:

68 950 > 27050, 101 250 > 39792, 157 800 > 126 008, 2 750 000 < 2 885 150

Т.к. четвертое неравенство не соблюдается, то компания некредитоспособна.

Для более полной характеристики платежеспособности и кредитоспособности финансового состояния вцелом рассчитаем коэффициенты:

1). Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)

; ;

4,9 ≥ 2,0, компания кредитоспособна

2). Коэффициент быстрой ликвидности

; ; 2,55 ≥ 1,0

3). Коэффициент абсолютной ликвидности

; ; 1,03 ≥ 0,2

Таким образом компания ОАО «Восход» относится к I классу(хороший), когда ; ;
Рассчитаем величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд.

Анализ оборотного капитала

Таблица 5



п/п

Показатели

2003г,руб

2004г,руб

Изменения

абс,руб

отн,%

1

Дебиторская задолженность

80900

101250

20350

25,15

2

Запасы сырья и материалов

18700

25000

6300

33,69

3

Незавершенное производство

24100

28600

4500

18,67

4

Готовая продукция

58300

104200

45900

78,73

5

Кредиторская задолженность

19900

27050

7150

35,93

6

Чистый оборотный капитал

(стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5)

162100

232000

69900

43,12

7

Коэффициент покрытия

((стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)/стр.5)

9,15

9,58

10,78

4,35


По данным определим финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала.


Анализ оборачиваемости оборотного капитала

Таблица 6

№п/п

Показатели оборачиваемости

2003г,дни

2004г,дни

Изменения абс

1

Запасов сырья и материалов

44,88

49,15

4

2

Незавершенного производства

23,93

23,94

0

3

Запасов готовой продукции

59,97

101,38

41

4

Дебиторской задолженности

60,99

68,03

7

5

Кредиторской задолженности

40

44,3

4

6

Продолжительность оборота наличности (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4-стр.5)

149,77

198,2

48



Выводы:

Объем реализованной продукции в 2004 году на 12,21% выше, чем в 2003 году, а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162,1 тыс.руб. до 232 тыс.руб., или на 43,12%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69,9 тыс.руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004г на 38300 тыс.руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 ((80900+18700+24100+58300)/19900=

=182000/19900=9/1) можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

  1. рост объема продаж;

  2. увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 59 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.
Составим прогнозный отчет о прибылях и убытках, который обобщает данные о прибыльных операциях предприятия.

Таблица 7

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

№ стр.




Базис 2004г.

Прогноз

1

Выручка от реализации (табл.3, стр1)

535 800

857 280

(535800*1,6)

2

Себестоимость реализованной продукции,всего (стр2,табл.3)

Переменные расходы (80%)
Постоянные расходы (20%)

370 000
296 000
74 000


592 000(370000*1,6)
473 600

(296000*1,6)

74 000


3

Прибыль от продаж (стр1-стр2)

165 800

487 280

4

Налог на прибыль (стр3*0,24)

39 792

116 947,2

5

Чистая прибыль (стр3-стр4)

126 008

370 332,8
  1   2

Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

«Финансовый менеджмент» iconС. В. Загородников Финансовый менеджмент. Шпаргалка
Термин «финансовый менеджмент» (financial management) в переводе с английского означа–ет «управление финансами». Рассмотрим суть...

«Финансовый менеджмент» iconПроект по дисциплине: "Финансовый менеджмент '' на тему: "
Финансовый менеджмент'' на тему: "Формирование и распределение прибыли сельскохозяйственного предприятия"

«Финансовый менеджмент» iconУчебно-методический комплекс Сборник задач по курсам «Финансовый менеджмент»
Сборник задач подготовлен на основе рабочих учебных программ по курсам финансовый менеджмент и инвестиции

«Финансовый менеджмент» iconИнновационная лингво-коммуникативная и креативная методика преподавания...
«Финансовый менеджмент. Курс лекций» предлагаемого студентам учебно-методического комплекса по дисциплине «Финансовый менеджмент»...

«Финансовый менеджмент» iconРейтинг-план по дисциплине Теория менеджмента (название дисциплины...
Направление, профиль подготовки 080200. 62 Менеджмент, Финансовый менеджмент, (заочная форма обучения)

«Финансовый менеджмент» icon«финансовый менеджмент»
Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании,...

«Финансовый менеджмент» iconПеречень вопросов по курсу «финансовый менеджмент»

«Финансовый менеджмент» icon«Финансовый менеджмент»
Собственный капитал предприятия – понятие и источники формирования

«Финансовый менеджмент» iconКонтрольная работа по дисциплине «финансовый менеджмент»: на тему...
Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании,...

«Финансовый менеджмент» icon1. Базовые концепции финансового менеджмента
Финансовый менеджмент базируется на следующих взаимосвязанных основных концепциях

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
www.vbibl.ru
Главная страница