«Финансовый менеджмент»
Скачать 192 Kb.
|
1 2
Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт Контрольная работа По дисциплине: «Финансовый менеджмент». Вариант №2 Исполнитель: Специальность: «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Группа: II ВО, 2 год обучения, 4 курс № зачетной книжки: 07 УБД 62123 Преподаватель: Кычанов Б.И. Омск – 2009 Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1. Все закупки и продажи производились в кредит, период- 1 месяц.
Требуется:
Дополнительная информация:
Решение На основании данных, сформируем агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004 г. (таб. 2.) Таблица 2 Агрегированный баланс
Таблица 3
Вывод: валовая прибыль в 2004 году на 6,51% выше чем в 2003 году, или возросла на 38300 руб. Для анализа финансового состояния составляем аналитический баланс. Сравнительный аналитический баланс Таблица 4
Предварительная общая оценка финансового состояния. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Предприятие считается платежеспособным , если А1+А2 ≥ П1+П2, т.е. оно может покрыть своими денежными средствами и дебиторской задолженностью краткосрочные обязательства. В нашем случае на конец периода: А1+А2 =68 950 + 101 250=170 200 П1+П2=27 050+39792=66842, 170 200 > 66 842, т.е компания ОАО «Восход» платежеспособна. Финансовая устойчивость – это обеспеченность запасов и затрат собственными источниками оборотных средств. Общий источник оборотных средств:   Абсолютно устойчивое финансовое состояние если  .В нашем случае А3=157800, т.е. 157800 < 328 000. Таким образом финансовое состояние компании ОАО «Восход» характеризуется как абсолютно устойчивое. Для более полной характеристики финансовой устойчивости рассчитаем коэффициент автономии, который показывает долю собственного капитала в общих источниках финансирования.  ;  Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса. Предприятие считается кредитоспособным ,а баланс ликвидным, если А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≥ П4 В нашем случае: 68 950 > 27050, 101 250 > 39792, 157 800 > 126 008, 2 750 000 < 2 885 150 Т.к. четвертое неравенство не соблюдается, то компания некредитоспособна. Для более полной характеристики платежеспособности и кредитоспособности финансового состояния вцелом рассчитаем коэффициенты: 1). Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)  ;  ; 4,9 ≥ 2,0, компания кредитоспособна 2). Коэффициент быстрой ликвидности  ;  ; 2,55 ≥ 1,03). Коэффициент абсолютной ликвидности  ;  ; 1,03 ≥ 0,2Таким образом компания ОАО «Восход» относится к I классу(хороший), когда  ;  ;  Рассчитаем величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд. Анализ оборотного капитала Таблица 5
По данным определим финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала. Анализ оборачиваемости оборотного капитала Таблица 6
Выводы: Объем реализованной продукции в 2004 году на 12,21% выше, чем в 2003 году, а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162,1 тыс.руб. до 232 тыс.руб., или на 43,12%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала. Прирост чистого оборотного капитала на 69,9 тыс.руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004г на 38300 тыс.руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств. Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 ((80900+18700+24100+58300)/19900= =182000/19900=9/1) можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:
Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 59 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным. Составим прогнозный отчет о прибылях и убытках, который обобщает данные о прибыльных операциях предприятия. Таблица 7 Прогнозный отчет о прибылях и убытках
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 2
Добавить документ в свой блог или на сайт
Похожие:
 | Термин «финансовый менеджмент» (financial management) в переводе с английского означа–ет «управление финансами». Рассмотрим суть... |  | Финансовый менеджмент'' на тему: "Формирование и распределение прибыли сельскохозяйственного предприятия" |
| Сборник задач подготовлен на основе рабочих учебных программ по курсам финансовый менеджмент и инвестиции | | «Финансовый менеджмент. Курс лекций» предлагаемого студентам учебно-методического комплекса по дисциплине «Финансовый менеджмент»... |
 | Направление, профиль подготовки 080200. 62 Менеджмент, Финансовый менеджмент, (заочная форма обучения) | | Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании,... |
| | Собственный капитал предприятия – понятие и источники формирования | |
| Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании,... | | Финансовый менеджмент базируется на следующих взаимосвязанных основных концепциях |